YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY)에 대한 모든 것

NVDY ETF란?

YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY)는 엔비디아(NVIDIA Corporation, NVDA)를 기반으로 한 고수익 옵션 전략을 활용하는 상장지수펀드(ETF)입니다. 이 펀드는 기술 섹터, 특히 인공지능(AI) 하드웨어 분야에서 선도적인 기업인 엔비디아의 주가 변동성을 활용하여 높은 월간 배당 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. NVDY는 2023년 5월 10일에 출시되었으며, Tidal Investments LLC와 Zega Financial이 공동으로 관리합니다.

 
NVDY는 엔비디아 주식을 직접 보유하지 않고, 합성 커버드 콜(synthetic covered call) 전략과 단기 미국 국채(Treasurys)를 활용하여 엔비디아 주가에 간접적으로 노출되며, 높은 배당 수익을 창출합니다. 이 ETF는 높은 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적이며, 엔비디아의 높은 변동성을 활용해 수익을 극대화하려는 전략을 채택하고 있습니다.

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NVDY의 주요 특징

1. 투자 전략

NVDY는 다음과 같은 합성 커버드 콜 전략을 사용합니다:

• 합성 롱 포지션: 엔비디아의 주가 변동을 모방하기 위해 콜 및 풋 옵션을 매수/매도하여 합성적인 롱 포지션을 생성합니다.
• 수익 창출: 만기 1개월 이내, 엔비디아 주가보다 5~15% 높은 행사가격의 콜 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻습니다.
• 콜래터럴: 펀드의 안정성을 위해 현금 및 단기 미국 국채를 보유합니다.

이 전략은 높은 배당 수익을 제공하지만, 엔비디아 주가가 급등할 경우 수익 상한선이 제한되고, 주가가 하락할 경우 배당 수익으로 손실이 상쇄되지 않을 수 있습니다.

2. 배당 수익률

NVDY는 높은 배당 수익률로 주목받고 있습니다. 2025년 8월 기준, 연간 배당 수익률은 약 **65.09%**로, 지난 1년간 주당 $15.48의 배당금을 지급했습니다. 배당은 매달 지급되며, 가장 최근 배당은 2025년 8월 13일에 주당 $0.8397로 선언되었습니다. 그러나 배당금의 약 95.3%가 자본환급(return of capital)으로 구성되어 있어, 순수한 수익이 아닌 자본 잠식이 포함될 수 있다는 점에 주의해야 합니다.

3. 성과 및 가격

2025년 8월 22일 기준, NVDY의 주가는 $16.77이며, 지난 12개월 동안 최저 $12.47, 최고 $26.83을 기록했습니다. 1년간 NAV 상승률은 33.88%, 3개월 NAV 상승률은 48.88%로 높은 성과를 보였습니다. 자산운용규모(AUM)는 약 18억 8,000만 달러로, 투자자들의 높은 관심을 반영합니다. 그러나 엔비디아 주가의 급등(442.72% 상승)과 비교해 NVDY의 주가 상승률은 제한적이며, 이는 커버드 콜 전략의 특성 때문입니다.

4. 리스크

NVDY는 높은 수익률을 제공하지만, 다음과 같은 리스크가 있습니다:

• 단일 종목 리스크: 엔비디아(NVDA)에 집중된 투자로, 전통적인 분산 투자 ETF보다 변동성이 높습니다.
• 옵션 전략 리스크: 커버드 콜 전략은 상승 잠재력을 제한하며, 엔비디아 주가 하락 시 손실이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 최근 관세 관련 하락장에서 NVDA는 30%, NVDY는 26% 하락했습니다.
• 자본 잠식 리스크: 높은 배당률의 상당 부분이 자본환급으로 구성되어, 장기적으로 순자산가치(NAV)가 감소할 가능성이 있습니다.
• 비용: 연간 운용보수는 0.99%로, 일반적인 ETF보다 높습니다.

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NVDY가 적합한 투자자는?

NVDY는 다음과 같은 투자자에게 적합할 수 있습니다:

• 고수익 배당 추구자: 월간 배당을 통해 현금 흐름을 원하는 투자자에게 매력적입니다.
• 엔비디아에 낙관적인 투자자: 엔비디아의 성장 가능성을 믿으면서도 직접 주식 보유 대신 간접 노출을 원하는 투자자.
• 단기 전술적 투자자: 엔비디아 주가가 과매수 상태이거나 정체기에 접어들 것으로 예상하는 투자자에게 적합합니다.

반면, 장기적인 자본 성장을 우선시하거나 안정적인 투자를 선호하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

NVDY의 장단점

장점

• 높은 배당 수익률: 약 65%의 연간 배당률로 소득 중심 투자자에게 매력적입니다.
• 엔비디아 간접 투자: 엔비디아의 변동성을 활용하면서 직접적인 주식 보유 리스크를 줄입니다.
• 월간 배당: 정기적인 현금 흐름을 제공합니다.

단점

• 상승 제한: 커버드 콜 전략으로 인해 엔비디아 주가의 큰 상승분을 놓칠 가능성이 있습니다.
• 높은 변동성: 단일 종목에 집중된 전략으로 시장 변동성에 민감합니다.
• 자본환급 비율: 배당금의 상당 부분이 자본환급으로, 장기적인 자산 가치 하락 가능성이 있습니다.

투자 전략

NVDY를 효과적으로 활용하려면 다음과 같은 전략을 고려할 수 있습니다:

• 배당 재투자: 월간 배당금을 재투자하여 복리 효과를 극대화합니다. 예를 들어, $16에 NVDY를 매수한 투자자는 배당금을 통해 추가 주식을 매수하여 장기 수익을 높일 수 있습니다.
• 타이밍 활용: 엔비디아 주가가 과매수 상태이거나 단기적으로 정체될 것으로 예상될 때 투자하여 배당 수익을 극대화합니다.
• 리스크 관리: 포트폴리오 내에서 NVDY의 비중을 적절히 조절하고, 주가 하락 시 손실 제한을 위해 15% 이상 하락 시 매도하는 출구 전략을 세웁니다.

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YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY)는 엔비디아의 높은 변동성을 활용해 높은 배당 수익을 제공하는 독특한 투자 상품입니다. 약 65%의 높은 배당률과 월간 배당 지급은 소득 중심 투자자에게 매력적이지만, 자본 잠식 리스크와 상승 제한으로 인해 신중한 접근이 필요합니다.